Новое обоснование фотоэлектрического рынка ЕС

Хотя окончательные данные не будут доступны в течение нескольких месяцев, предварительные отчеты показывают еще один год роста мирового фотоэлектрического рынка в 2025 году. Хотя наши предварительные цифры значительно превышают 700 ГВт установленной мощности, давайте сохраним небольшое напряжение, пока все данные не будут опубликованы и проверены. Одна явная тенденция, которую мы заметили, — это разделение между зрелыми рынками, находящимися в стадии стагнации.

 

иногда на высоком уровне, а также развивающиеся рынки, которые все еще находятся на подъеме. В то время как Европа стабильно находится на своем более высоком уровне, рынок США находится в упадке из-за агрессивной политики нынешней администрации. Многие устоявшиеся рынки уже много лет не демонстрируют роста, но продолжают регулярно поставлять фотоэлектрические установки: Австралия, Япония и Корея входят в этот список. Что еще более интересно, так это скорость, с которой фотоэлектрическая энергия развивается сейчас в новых регионах. И, конечно же, Китай находится на месте водителя, на его долю приходится более половины всех установок в мире. Тем, кто считал, что изменение вознаграждений в Китае существенно повлияет на рынок, придется подождать, поскольку оно пока не произошло.

 

Аккумуляторное хранение: вторая структурная тенденция

Вторая очевидная тенденция — это огромный рост аккумуляторных батарей в Китае, а также в Европе и во многих других странах. Это обусловлено снижением стоимости фотоэлектрической электроэнергии в некоторых регионах, перегрузкой сети или более прибыльными бизнес-моделями.

 

Почему фотоэлектрическая энергия продолжает расти во всем мире

Эти тенденции демонстрируют постоянно растущий глобальный спрос на фотоэлектрическую энергию, с контрастной эволюцией, но с четкой траекторией роста. Об этом свидетельствует низкая стоимость фотоэлектрической электроэнергии, что делает ее самым дешевым источником электроэнергии в большинстве регионов и способствует ее динамичному развитию. Помимо своей стоимости, фотоэлектрические источники выигрывают от масштабируемости и простоты развертывания, что делает их непревзойденными. Спрос на электроэнергию растет, а традиционные источники не могут справиться с быстрым ростом спроса.

 

Следовательно, хотя некоторые предсказывали, что к 2025 году мировой рынок фотоэлектрических систем будет стагнировать, он продолжает расти, движимый Китаем и развивающимися рынками. И это в большей степени одна и та же история на протяжении многих лет: внутренние качества фотоэлектрических систем делают их естественным источником электроэнергии повсюду, без необходимости сложной общественной поддержки (в отличие, например, от атомной энергетики).

 

Откуда возьмется будущий глобальный рост

Потенциал для роста в ближайшие годы будет исходить от Индии (которая могла бы увеличить количество своих установок в 10 раз и пойти по китайскому пути), развивающихся стран и новых приложений. От озеленения пустыни до всего: новые бизнес-модели фотоэлектрической энергетики могут привести к достижению 1 ТВт новых установленных годовых мощностей примерно к 2030 году.

 

Европа: рекордные установки, но растущая обеспокоенность

В Европе эта тенденция по-прежнему более позитивна, чем многие могут себе представить.. 2025 В конечном итоге год станет самым высоким за всю историю фотоэлектрических установок, с большими сюрпризами, такими как рынок Испании. Имея около 70 ГВт, установленных в Европе, фотоэлектрические системы успешно справлялись с неблагоприятными политическими ветрами в некоторых странах, изменениями бизнес-моделей и неопределенностью, связанной со сложной международной ситуацией до сих пор. Однако это не гарантия на будущее, а причины для беспокойства возрастают вместе со сложностью ведения бизнеса в Европе.

 

Не говоря уже о 29 правилах (в Бельгии – три), которые усложняют деятельность в Европейском Союзе, да и в других европейских странах, это данность многих лет. Они также представляют собой возможность для развития фотоэлектрической энергетики: неблагоприятные политические ветры в одной стране не влияют на весь рынок Европы. Однако следующие элементы сделают европейский фотоэлектрический рынок более сложным в 2026 году и в последующий период.

 

Цены выросли, и это не сильно изменит картину.

Были достигнуты чрезвычайно низкие цены на фотоэлектрические системы, отчасти из-за чрезвычайно низких цен на фотоэлектрические модули. Неустойчивость низких цен является фактом, несмотря на то, что многие комментаторы, особенно в секторе переработки и переработки, верят своим поставщикам: огромные потери большинства участников отрасли в цепочке создания стоимости фотоэлектрической энергии, начиная с Китая, явно подтверждают такое положение дел. Десятки миллиардов долларов, потерянные в 2024 и 2025 годах большинством производителей по всей цепочке создания стоимости, подчеркивают последствия избыточных мощностей на каждом этапе цепочки создания стоимости фотоэлектрических систем. Эти избыточные мощности привели к тому, что все участники установили цену на свою продукцию ниже собственных производственных издержек, что привело к ложному пониманию конечной цены: в модулях используются компоненты, которые не могут сделать их производителей прибыльными, особенно стекло и элементы, в то время как производители элементов частично компенсируют потери, приобретая пластины, продаваемые по цене ниже себестоимости производства, что, в свою очередь, использует потери,-производящие поликремний. Таким образом, производитель модулей может выглядеть прибыльным, используя дешевые элементы, однако за его ценой скрывается нездоровая цепочка создания стоимости. Это нельзя считать устойчивым.

 

Такая ситуация не могла продолжаться долго, и китайское правительство приняло правильное решение остановить кровавую бойню, прежде чем она уничтожит всю отрасль. Хотя некоторые сомневаются в способности китайских властей регулировать свою отрасль, другие признают, что уже видны первые признаки восстановления цен. Это связано не только с ростом спроса на фотоэлектрические модули: в Китае продолжается очистка цепочки создания стоимости, которая приведет к консолидации и возврату к устойчивым ценам.

 

Все производители ищут рыночные условия, в которых можно было бы продавать модули по более высоким ценам, и Европа является потенциальной игровой площадкой, которая могла бы это обеспечить. В результате цены в Европе растут. Это остается движущейся целью, на которую в ближайшие месяцы будут влиять несколько ключевых показателей: конечно, спрос, а также быстро-растущие рыночные цены на сырье. В сложной геополитической среде, когда доллар США уступает позиции многим конкурирующим валютам, количество параметров, которым необходимо следовать для прогнозирования будущих цен на фотоэлектрические модули, становится сложной задачей. Единственная тенденция, с которой, кажется, все согласны, — это то, что фотоэлектрические модули станут дороже.

 

ПолиСи, $/кг

 

Серебро в $/кг

 

 

А как насчет качества?

Упорные слухи об увеличении отказов в сфере новых модулей должны всех насторожить. Хотя масштабы проблем не должны обсуждаться в публичном документе, те, кто непосредственно вовлечен в них, знают, что стремление снизить производственные затраты могло привести к дефектам качества. Тема щекотливая, поскольку лишь немногие в отрасли, от добывающей до перерабатывающей, публично признают масштабы проблемы. Однако слабые сигналы, как правило, подтверждают увеличение числа ранних неудач на местах, что потребует количественной оценки.

Некоторые местные производители в ЕС уже меняют свои спецификации материалов (СП), например, возвращаясь к более толстому стеклу, и такой подход может привести к некоторой сегментации рынка. И более высокие рыночные цены. Кроме того, можно заметить, что большинство китайских производителей не дают гарантии сроком более 12 или 15 лет. Хотя это не должно быть серьезной проблемой для электростанций коммунального-масштаба, которые, вероятно, испытают необходимость замены электропитания в этом возрасте, это может быть совершенно другой сценарий для распределенных установок, особенно жилых. Это не привело к реальной сегментации рынка, но может проложить путь к двухскоростному рынку.

 

Рынок становится все более фрагментированным и сегментированным

Неудивительно, что некоторые производители в ЕС теперь производят фотоэлектрические модули с разной спецификацией материалов, но это остается анекдотическим, учитывая объемы. Что еще более важно, на рынок выходят новые технологии с более высокой эффективностью, ориентированные на более высокие цены реализации. Хотя это существовало всегда (вспомните SunPower 15 лет назад), ценовая война последних лет сократила разрыв, но это может вернуться, когда цены на фотоэлектрические модули в некоторых сегментах для конкретных технологий будут выше, начиная с Back-Contact.

 

Основным драйвером сегментации могут стать европейские правила, направленные на поддержку устойчивости: в некоторых странах они начали определять рынок для «устойчивых» продуктов (читай «не-китайских»). Ожидаемые правила «Сделано в Европе», которые могут применяться к государственным закупкам, как было обещано Европейской комиссией в Q1 2026-, могут добавить уровень сложности в дополнение к существующим нормам NZIA и экологическим нормам. Это может сегментировать рынок между свободным рынком, где закупки будут такими же, как в последнее десятилетие, и набором более мелких сегментов, где множество правил будет значительно ограничивать его.

 

Происхождение продуктов, воздействие на окружающую среду, кибербезопасность, содержание принудительного труда и широкий спектр правил, принятых нанациональный уровень может превратить эти сегменты в логистический кошмар для покупателей и серию прибыльных нишевых рынков для самых умных производителей. Хотя это еще предстоит воплотить в действительно развивающиеся производственные проекты, это может привести к улучшению условий для новых и существующих производственных субъектов в Европе.

 

Как показали недавние тендеры в Италии, на гибких аукционах цены на фотоэлектрическую электроэнергию на 0,01 евро/кВтч выше, чем на неограниченных аукционах. Это увеличение на один цент невелико по сравнению с региональным разбросом цен на электроэнергию, что указывает на то, что влияние на экономику и влияние на внедрение фотоэлектрических систем будет ограниченным.

 

Чтобы идти вперед

Короче говоря, сложность рынка растет из года в год, в основном из-за постоянно растущего-проникновения фотоэлектрических систем в электроэнергетику: учитывая, что в начале этого года в Европейском Союзе было установлено более 405 ГВт, а в некоторые летние дни минимальная потребность в электроэнергии составляет всего лишь 200 ГВт, становится очевидным, что мы вступили в область, где единственную конкурентоспособность фотоэлектрической электроэнергии невозможно отделить от рыночных цен на электроэнергию. Бизнес-модели, в которых фотоэлектрическая энергия будет прибыльной в долгосрочной перспективе без поддержки BESS, маловероятны, а центральное место займет накопление доходов за счет вклада фотоэлектрической энергии в управление энергосистемой.

 

Закупки станут более сложными и будут меняться чаще. В связи с требованиями устойчивости, установленными в европейских критериях, экологическими ограничениями и проблемами качества, проблемы умножаются, а бизнес-модели развития фотоэлектрических систем также будут усложняться. Инструменты искусственного интеллекта, поддерживающие-принятие решений и доступ к надежной и проверенной информации, будут иметь важное значение, чтобы помочь политикам понять сложность энергетического перехода. Это, в свою очередь, определит, какой вклад фотоэлектрические системы могут внести в ближайшие годы.